给超高净值人群千万美金的遗产税大红包？对加州纽约高产者的精准打击?美国资深财税律师解读2025特朗普最新税改提案
2025年5月13日，美国众议院筹款委员会提出并通过了一项广泛的税法改革提案，作为《One Big, Beautiful Bill》（“一个伟大、美丽的法案”）的一部分。该提案以“让美国家庭与工人再次繁荣”（Make American Families and Workers Thrive Again）为子标题，聚焦于延续并扩大特朗普上次执政两院通过的2017年《减税与就业法案》（TCJA）的各项个人和小企业减税政策。法案内容涵盖提高标准扣除、扩大儿童税收抵免、提升合伙与小企业税收减免（QBI）、永久提高遗产税免税额，以及调整SALT扣除上限等，以下是笔者对这次2025税改提案的理解和几点观察。
高收入加税，低收入减税
特朗普执政后第一次税改，2017年税改法案，和这次2025年即将在5曰26日参议院投票决定是否通过的第二次税改，延续并加强其对中低产人群的税收福利，但对高收入人群，尤其高税州（例如加州、纽约）的专业人士和双薪家庭，即使这次税改极可能将州税抵税额(SALT)从一万美元提到到四万美元，但对于60万收入以上的家庭，由于downward adjustment，州税抵税限额仍然是一万美元。而且，自2017年后很多高税州立法当地居民可以通过自己的business来绕开联邦对州税一万美元抵扣的限制（PTET workaround)，但这次联邦税改将终止投资和服务业行业business owner继续使用PTET workaround绕开一万美元的限制。笔者认为参议院极大可能会通过对中低产家庭减税的所有优惠政策。
高净值低收入税务优势凸显
特朗普税改的政策方向加强对高净值低收入人群的税务优势。在美国很多高净值经商和或投资，可以自行控制收入数额。美国的所得税的征收与资产数额无关，因此对于很多business owner和investor来说，不仅可以控制收入保持在中低产家庭的收入范围，而且可以使用房产折旧、长期资本利得等最基本的节税机会。
超高净值家庭遗产税豁免升至3000万美元
特朗普自第一次税改就将美国遗产税豁免额度从原本的650万左右美元提高到双倍1300万左右美元的豁免额度。遗产税豁免额度每年根据通货膨胀调整，因为2017年税改后的豁免基数之大，到今年2025年豁免额度在通胀调整后是将近1400万/每人。对于家庭来说，实际遗产税豁免额度是两个人将近2800万美元的数额。2017年前，全美已经只有0.1%的家庭才会用尽遗产税豁免额度，现在特朗普希望将2017年税改下实际每个家庭2800万美元的遗产税豁免额度成为永久法律，他无疑是进一步为全美顶层0.1%的超高净值家庭发放千万美元的现钞！
美国企业海外利润优惠税率政策加深
2017年税改将CFC（海外受控制公司）基本所有海外利润都纳入了当年收入的征税范围，2017年税改前CFC仅限消极的海外收入纳入当年征税的范围，即使美国股东没有获得任何分配。2017年税改后，CFC商业经营收入也纳入了当年征税的范围。对于这类CFC的海外商业经营收入，也称为“GILTI”收入，2017年税改的目的是鼓励海外利润回到美国国内市场，同时保持美国跨国企业的国际竞争力。对于在海外面临至少13%有效税率的GILTI收入，即使需要计入当年征税的范围，实际上几乎不需要交额外的美国税，也就保证了美国跨国企业在大部分国家（包括中国）运作的竞争力。但是如果2026年前不立法延续2017年税改对GILTI收入的优惠政策，自2026年起，GILTI收入的最低税要求将从10.5%提高13.125%，因为海外所得税只能抵扣最多80%的美国税，使得美国跨国企业在例如爱尔兰等一些国家的运作失去竞争力。另外对于美国无形资产产生的海外利润，2017年税改规定这类收入，也称为”FDII“收入的有效税率从美国公司的21%税率降低到13.125%，当年税改的目的是为了吸引跨国企业将无形资产转移回美国或在美国境内创造。但是该2017年税改的优惠税率也计划将在2026起提高到16.4%的税率，因此当下2025年即将由参议院投票的税改方案，将2017年税改下对跨国企业海外利润的优惠税率变成永久政策。笔者认为，参议院极可能通过这一政策，支持美国跨国企业的国际竞争力。
